IRR - zer da eta nola Excel kalkulatzeko?

Excel programa sortu zen likidazioa errazteko arlo askotan, negozio barne. bere ezaugarri erabiliz, azkar kalkulu konplexuak, proiektu horiek itzulera aurreikuspena barne egin dezakezu. Adibidez, Excel ahalbidetzen proiektuaren IRR nahiko erraz kalkulatu duzu. Nola egiten den praktikan, artikulu honetan esango.

Zer da IRR du

laburdura Hau adierazteko itzulera (IRR) zehatz inbertsio proiektuaren barne tasa. Adierazle hori askotan errentagarritasun eta hazkunde irtenbideak proposamenak alderatuz helburua erabiltzen. zenbaki-terminoetan, IRR - Interes tasa zein oraina inbertsio proiektua (izendatutako NPV edo NPV) ezartzeko beharrezkoak diren kutxa-fluxuen guztien balioa berrezarri da. IRR eta handiagoa gehiago itxaropentsua inbertsio proiektua da.

nola ebaluatu

Jakiteko proiektuaren IRR da, exekutatu edo ukatzeko erabaki dezakezu. Adibidez, baduzu dira enpresa berri bat ireki eta joan espero da bere zor banku hartu eta, ondoren, maileguak finantzatzeko da IRR kalkulua interes-tasa, goi jasangarriagoa muga zehazteko. enpresa baten inbertsioa iturri bat baino gehiago erabiltzen badu, IRR balioak konparatzeko beren kostua batera informatuta erabaki bat proiektua abiarazteko ala egin ahal izan zen egingo. finantzaketa-iturri bakar bat deiturikoak formula haztatua aritmetika arabera kalkulatzen kostua esan nahi. "Kapital-kostua" edo "kapital aurreratu prezioa" deitzen zen (izendatzen SS).

Kopuru hau erabiliz, behar dugu:

gero:

• IRR> CC, ondoren, proiektua abian jarri ahal izango dira;
• IRR = CC, ondoren, proiektua ez da inolako irabazien edo galera ekarri;
• IRR

Nola IRR eskuz kalkulatu

Long ordenagailuak BPG aska arabera kalkulatzen da etorrerak ere zaila da aurretik (ikus. Beherago).

balio hauek ditu:

• CFT - denbora tarte t zehar cash flow;
• IC - aireratzea proiektuaren fasean inbertsioak;
• N - tarteak kopurua guztira.

software berezirik gabe proiektuaren IRR posible da kalkulatzeko, ondoz hurbilketa edo iterazio metodoa erabiliz. pre-hesi honetarako aukeratu behar dira tasa, beraz, gutxieneko NPV balioak moduluaren aurkitu eta gauzatzeko hurbilketa.

Irtenbide ondoz hurbilketa by The

Lehenik eta behin, behar den hizkuntza-funtzioak joan behar duzu. Testuinguru honetan, IRR du ulertuko da etekin balio r a zein NPV, r funtzioa izateaz, bihurtzen zero.

Bestela esanda, IRR = In r hala nola, adierazpen NPV sartu ordezkatu (f (r)), hori zeroed da.

Orain konpondu ditugu formulatu zeregin ondoz hurbilketa metodoa.

iterazio By normalean eragiketa matematiko baten aplikazioa errepikatzen emaitza gisa ulertu. Aurreko urratsean kalkulatzen funtzioaren balioa, hurrengoan argumentu bera bihurtzen da.

Adierazle IRR egiten da 2 fasetan:

• muturreko errendimendu normal balioak kalkulatzeko IRR r1 eta r2 hala nola r1
• r balioak IRR balioa aurreko kalkuluen ondorioz lorturiko hurbil indizearen kalkulua.

Arazoa r1 eta r2 modu bat, aukeratutako dira NPV = f (r) dela bere balioa aldatu ken batetik plus edo alderantziz barrutia (r1, r2) barruan konpontzeko.

Horrela azpiko irudian IRR adierazpen bat kalkulatzeko formula bat dugu.

Eskatzen balioak IRR% NPV balioak ezberdinak tasa garren precomputed lortzeko jarraitzen du.

NPV adierazle artean, PI eta SS han ondoko erlazioa da:

• NPV balioa positiboa, ondoren, IRR> SS eta PI> 1 bada;
• NPV = 0 bada, orduan IRR = MOP eta PI = 1;
• NPV balioa negatiboa bada, IRR du

Metodo grafikoa

Orain zer da eta nola IRR kalkulatzeko eskuz badakiela, merezi du arazo hau, eta bertan izan zen ezagunenetako bat ez ziren ordenagailuak baino lehen konpontzen beste metodo bat ezagutu ahal izango da. IRR definizioa bertsio grafikoa buruz hitz egiten ari gara. Beharrezko diagramen NPV balioa aurkitzeko, bere formulan ordezkatuz deskontu-tasa balioak desberdinak kalkulatzeko.

Nola Excel IRR kalkulatzeko

Ikusten duzun bezala, eskuz BPG aurkitu - zaila da. Hau ezagutza eta denbora matematiko batzuk eskatzen du. Askoz errazagoa IRR Excel nola kalkulatu (ikus adibidea azpian.) Ikasteko.

IRR, zein nahi den IRR ehunekoak aintzat hartuta balio ematen - Horretarako, Microsoft kalkulu-orrien aplikazio bat bereziak eraiki-funtzio bat, barne deskontu-tasa kalkulatzeko ditu.

sintaxia

IRR (zer da eta nola beharrezkoa da, ez bakarrik profesionalek baina baita mailegu arrunt jakin kalkulatzeko) Excel IRR gisa izendatu (Values: Asmatu).

Dezagun kontuan xehetasunez sintaxia ere gurekin:

• ulertu array balioak edo zein VSD kalkulatzeko, parametro horretarako zehaztutako baldintza guztiak kontuan hartuta kopurua daukaten zelula erreferentzia Under.
• Jasokundeko balio bat ezaguna da IRR emaitza hurbil dela da.

Microsoft Excel IRR kalkulatzeko batez iterazio metodoa erabiliz. hasten da "hipotesi" balioa zuen, eta ziklo kalkulu bat egiten ondorioz sortzen% 0,00001 zehaztasun batekin. eraiki-HDR ez duela ondorioz gero kalkulu igorritako balio error, izendatutako "# NUM!" ekoizteko 20 saiakera ondoren, bada.

Praktika ikuskizunak, kasu gehienetan ez dago balioa zehazteko du "hipotesi" magnitude beharra dago. bertan zehazten ez bada, prozesadorearen jotzen 0,1 (10%) izan behar da.

eraiki-funtzioa IRR akatsa "# NUM!" Edo emaitza ez da espero bezala bada, posible da kalkuluak berriro egiteko, baina "hipotesi" argudio desberdinak balio bat itzultzen bada.

Erabakiak "Eksele": 1. aukera

Saiatu IRR kalkulatzeko (zer da eta nola balio hori kalkulatzeko eskuz badakigu) eraiki-HDR funtzioa dute. Demagun diren Excel kalkulu bat sartu 9 urtez datuak aldez aurretik, behar dugu.

	A	B	C	D	E
1	Epea (urtea) T	hasierako kostuak	cash-errenta	cash flow	cash flow
2	0	200 000 RUB.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 p on.	20000 p on.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 p on.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 p on.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 p on.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	% 6

helbide E12 zelula formula sartu "= VSD. (E3: E2)" bere aplikazioa mahai prozesadore ondorioz% 6 balioa irteerak.

Erabakiak "Eksele": 2 bertsioa

aurreko adibidea ematen, IRR kalkulatzeko esan nahi "bilatu irtenbideak" gainegitura datuen arabera.

bilatu you balio optimoa da IRR NPV = 0 egiteko aukera ematen du. Horretarako, NPV (edo NPV) kalkulatu behar duzu. kenduz cash urte batetik fluxua urtearekin batura berdina da.

	A	B	C	D	E	F
1	Epea (urtea) T	hasierako kostuak	cash-errenta	cash flow	cash flow	Deskontua diruzaintzaren
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 p on.	20000 p on.
4	2	- p.	60000 p.	20000 p on.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 p on.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 p on.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 p on.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 p on.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 p on.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 p on.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 p on.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

Frankiziadun cash flow da formula «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5» kalkulatzen da.

Gero, alde NPV "= SUM (F5: F13) formula -B7».

Ondoren, optimizazioa oinarria gehigarrien bidez aurkitu behar duzu "Solver" IRR deskontu-tasa balioa zein proiektuaren NPV du zero da. "Datuak" menu nagusian atalean irekitzeko Helburu hau lortzeko eta funtzioa aurkitu nahi dituzun "Bilaketa irtenbideak".

agertzen den leihoan, line "Ezarri xede zelula" bete, helbidea NPV kalkulua formula, t. E. + $ F $ 16 zehaztuz. orduan:

• Hautatutako hau "0" zelula for balioa;
• Leiho "zelula aldaketak" egin parametro + $ F $ 17, t. e. barneko itzulera-tasa balioa.

optimizazioa kalkulu orri baten ondorioz zelula huts bat helbide F17 deskontu-tasa balioa betetzen. taulan ikusi bezala, emaitza% 6, eta horrek parametro bera kalkulatzeko dator jaso eraiki-formula Excel erabiliz berdina da.

MIRR

Zenbait kasutan beharrezkoa da aldatutako barneko itzulera-tasa kalkulatzeko. Gutxieneko proiektuaren IRR du berrinbertsioa kasuan islatzen da. honela MIRR kalkulatzeko formula.

non:

• MIRR - Inbertsioaren itzulera barne tasa;
• COFt - Proiektu denbora-tarte t zehar funtsen irteera;
• CIFt - finantza ugaritasuna;
• r - deskontu-tasa, hau da, kapitala inbertitu WACC dituen kostua batez besteko berdina;
• d -% Star tasa itzultzen;
• n - denbora periodo kopurua.

Kalkulu MIRR taula prozesadore batean

the IRR propietate ezagutu (zer den eta bere balioa kalkulatzeko grafikoki badakigu), erraz ikasi aldatutako barneko Excel itzulera-tasa kalkulatzeko.

Kalkulu-orri aplikazio hau berezia eraiki-funtzioa MIRR bat. Hartu berean, dagoeneko jotzen adibide guztiak. Nola gainean IRR kalkulatzeko, dagoeneko jotzen du gero. mahaira MIRR honela.

	A	B	C	D	E
1	maileguaren zenbatekoa ehuneko gisa		10%
2	berrinbertsioa-maila		12%
3	Epea (urtea) T	hasierako kostuak	cash-errenta	cash flow	cash flow
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 p on.	20000 p on.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 p on.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 p on.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 p on.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 p on.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	% 9

zelula sartu da E14 MIRR formula «= MIRR (E3: E13: C1: C2)».

Abantailak eta barneko itzulera-tasa adierazle erabiliz desabantailak

proiektuen irtenbideak kalkulatzeko IRR kalkulatzeko eta aldean kapitalaren kostua balioa eginez metodoa ez da perfektua. Hala ere, zenbait abantaila izan du. Hauek dira:

• gaitasuna beren erakargarritasuna eta kapital erabilera eraginkorra inbertitu dagokionez, hainbat inbertsio konparatzeko. Adibidez, posible da arrisku-free aktiboen kasuan errendimendua alderatuz bat burutzeko.
• Inbertsio horizontea ezberdinekin inbertsio proiektu ezberdinak konparatzeko gaitasuna.

Aldi adierazle horren ahulezia agerikoa hartan. Hauek dira:

• Indize porrota barneko itzulera-tasa proiektuan berrinbertsioa zenbatekoa islatzen da;
• cash ordainketak aurreikuspena, horien balioa da aldatuko arrisku faktore asko, ebaluazio objektiboa den zailagoa gisa zailtasuna;
• Porrota errentaren zenbatekoa absolutua (eskudirutan hasten) inbertsioak balioa islatzeko.

Arreta! Azken eragozpen adierazlea MIRR izan zen, batez ere zehatz-mehatz azaldu mantenduz ebatzi zen.

IRR kalkulatzeko gaitasuna mailegu baliagarria izan daiteke As

Errusiako Banku Zentraleko baldintzak arabera, banku guztiak Errusiar Federazioko lurraldean jarduten du, interes-tasa eraginkorra (ESR) adierazi beharko da. independentean daiteke edozein mailegariaren kalkulatzeko. Horretarako kalkulu-orria, adibidez, Microsoft Excel erabili behar izan zuen, eta hautatu bat eraiki-HDR. For zelula berean emaitzak honetarako aldian T ordainketa biderkatuko da (hileko bada, orduan T = 12 fluoreszente bada, orduan T = 365) borobildu gabe.

Orain, badakizu itzulera barne-tasa, hala bada esan duzu, "proiektu hauek bakoitzerako, zer kalkulatu du IRR» bada, ez duzu inolako zailtasunik.