Swap - zer da hitz simple da?

the "Forex" on Negoziazio termino batzuk ezagutza ematen du. Horietako bat - "swap". Zer da eta zer den, irakurri.

definition

Swap - gau bidez transakzio irekia transferentzia da. positiboa (komisio sortzapena) eta negatiboa (idatzi-off) izan daiteke. More askotan eragiketa hau paratu, epe ertain eta luzeko transakzio bukaeran. Egunean zehar, trukeak ez dira kobratuko.

osatzen swap bezala

01:00 Mosku denbora transakzio open guztiak kalkulatuko dira at Astegun guztietan, hau da, lehen itxi eta berriro ireki. Horietako bakoitzean ordainduko swap oinarritutako egungo refinancing tasa. txikiena ehunekoa ezagunaren bikotea (dolarra / euro, eta libra / euro eta abar. D.) emandako. refinancing tasak urtero aurkezten dira. Baina interes-tasa trukeak, egunero kalkulatzen da. Asteburuan zehar, "Forex" ez da lanean ari. Beraz, asteazkenetik ostegunera kobratuko tasa hirukoitza.

Zer da "swap" a hizkuntza arrunta?

To hobeto ulertzen swap esentzia, ezinbestekoa da dendari mekanismoa aurre. eta "Forex" On aurkeztutako komatxo (prezioa erlazioa) moneta bikoteak. Noiz euro pare bat erosi / JPI bi transakzio aldi berean gertatzen dira: saldu euro eta saldu Japoniako yena.

Baina nola ez da eskuragarri, dolar edo errublo kontua beharrik moneta bat erosi duzu? Erantzuna oso sinplea da - swap erabiliz. Zer da? Dezagun kontuan hartu gurekin xehetasun gehiago zer eragiketak landuko dira dendari terminal button "Open Agindua" aurreko adibidea baldintzen gainean prentsak bat.

1. Japoniako banku zentralek mailegua refinancing bat gaiak.
2. ondorioz moneta berehala euros trukatu. batura ez da inbertitzaileak eskuetan transferitu. jarraitzen bankuan zuen. interes sortuko ditu.
3. Japoniako Bankuak mailegua on kuota interes Europako banku irabazi ordaindu beharko da. datuen tasen arteko desberdintasuna - kreditu swap bat da.

Positiboa eta negatiboa swap

Demagun inbertitzaile batek euro / yen bikotea posizio luze bat ireki. transakzio lehen arduraduna euroaren (% 0,5) interes, kenketa yena tasa (% 0,25), eta jarraian gertatzen denean: - 0.25% =% 0,25 -% 0,5 swap positiboa da. yen tasa% 1 izango litzateke, swap negatiboa izango da. Honek "Forex" lan printzipioa nagusia da.

Garrantzitsua da jakitea!

Ezin duzu irabazten edo irabaziak guztiak galduko swap baten bidez. Zer da? Handiak leverage, artekariak eta truke-tasa esanguratsuak gorabeheren eskaintzen duten interes-tasa txikiak swap baten eragina blokeatu egingo, negatiboa bada ere. Baina bere jarrera bakarra delako refinancing tasa diferentzia positiboa zabaltzeko ez da merezi du. "Intraday" merkataritza arauak urratzeagatik zure gordailua ordaindu beharko dute.

mota

Era jotzen moneta trukeak, ez dago bat ere swap kreditu lehenetsi bat (CDS). titulua aurrera argi dago eragiketa hau da maileguaren truke lehenetsia baldintzetan transakzio emateari lotuta.

Modu errazean, kreditu lehenetsi swap - emaileak asegurua analogikoa bat da. Noiz kapital-kopuru txiki bat banku bat da, kreditu-kopuru handi bat fidagarria bezero bat emateko plangintza, bere burua defendatzeko behar zuen funtsak ez-amortizazio kasuan. Beraz, mailegua gain, finantza-erakunde handiagoa arriskua babesa on kontratu ehuneko jakin baten azpian sinatu zuen. Bada mailegu ez du dirua itzuliko, emaileak kalte-ordainak jasoko du beste erakunde batetik.

printzipio bera egiten da swap transakzio. Erosleak funtsen ez-amortizazio arriskua exekutatzen, eta saltzaileak zion konpentsatzeko kuota bat prest dago. Bigarren lehen aldean zor-balore guztiak ematen eta funtsak jasotzen emandako maileguaren kontuan. Ordainketa bat-denbora edo hainbat zatitan banatuta egon daiteke. Kasu batean, saltzaileak egungo eta betebeharrak balio nominala arteko aldea ordainduko zaio bigarrenean - erosleak aktibo bat erosten.

CDS abantailak

Eragiketa honen abantaila nagusia - no erreserba sortzeko beharra. Goiko adibidean, banku-erreserba bat sortu beharko kasuan mailegu lehenetsiak, eta horrek asko murriztu beste eragiketa jokabide. beren arriskuak Insuring, erosleak funtsak desbideratzea fakturazioa izatea salbuetsita.

CDS ahalbidetzen bereizteko duzu kreditu-arriskuak bestearengandik eta hobeto kudeatzeko.

CDS VS: aseguru

Eragiketaren gaia CDS edozein betebeharra izan daiteke. Adibidez, posible da ez- arriskua aseguratu entrega irizpideak. Demagun adibide bat.

Erosleak zerrendatu saltzaileari herrialdeko% 80 aldez bestera. Entrega bi hilabeteko epean egin beharko da. Epe luzera, eta, beraz, ez ezusteko egoeretan, funtsak galtzea arriskua dago. Egoera honen aurrean, erosleak euren CDS erabiltzearen arriskuak aseguratzea daiteke.

Legeak ez du erreserbak ezartzea babesa kasuan trukeak bidez eman. Hori dela eta, merkeagoa aseguru kostatzen da. Fidagarritasuna Saltzaileak bakarrik erosleak swap ebaluatzen. Zer da? Funtzionamendu lizentziak ez dira beharrezkoak. CDS ez erregulatzaile, trukeak kontrolatzeko, beraz, bere diseinu izapideak gutxiago lotutako. babes saltzaileak edozein erakunde edo banakako gaitasunak garrantzitsuak izan daiteke - enpresak, bankuak, pentsio funtsak, etab ...

CDS are erabili ahalko da bezeroak ez du mailegu akordio zuzena izan. Adibidez, enpresaren bonoak erosteko izango bigarren mailako merkatuan. Mailegariaren offline eragina, eta bere lehenetsia zaila probabilitatea kalkulua.

nazioarteko merkatuan Swap erabili ahal izango da, nahiz eta ez dago benetako kreditu arriskua dago. Kasu honetan betebeharrak ez betetzea Batuak arabera (arrisku subirano) buruz ari gara. Teorian, hauek ere erosi ahal izango duzu, hipoteka, kontratua bertan ez du oraindik amaitu ez ordaintzeagatik aurkako babesa, eta ezezaguna da ala ez ondorioztatu. Baina ia esaterako aseguru zentzugabeak ez.

Finantza krisia ere CDS

tresna berri berehala erakarri espekulatzaileen arreta. merkatuan izan da gorakada izan du, lehenetsia ez zen espero. Zergatik ez "free" dirua aprobetxatu? Egoera 2008an aldatu. Banks ezin izan du bere gain hartu zor zerbitzua nahi, eta porrot bat bestearen atzetik joan zen. Banku bosgarren handiena Bear Stearns AEBetan 2008an batura nominal bat saldu zuten, eta Lehman Brothers kolapsoa finantza krisia fase aktiboa hasieran jotzen da.

Aseguru konpainia AIG salbatu Batuetako gobernuak funts da. igorritako trukeak guztiak ($ 400 milioi). bankuak Bakarrik $ 22,4 milioi transferitzeko behar izan. Wall Street finantza-erakunde bakoitzak eskakizun eta CDS betebeharrak handiagoa da aldi berean izan zen. Estatuko lehen juncales handiena erakunde laguntzeko - banku JP Morgan, baina ez zuzenean, baina finantza jostailuak erosi duten korporazio baten bidez.

irabazi asebetetze CDS erosle guztiei banku handiena AEBetako eta Europako lehenetsia guztira iragarriko luke. Wall Street, Londresko City dute, besterik gabe utzi zion existitzen. Nahiz eta krisiaren aurretik, Uorren Baffet izeneko eratorriak guztiak "armak suntsipen handiko". finantza sistemaren kolapsoa eskerrik bakarrik apartatu zen diru publikoarekin infusioa da. Krisiaren ondorioak guztiz ere, "bonba» CDS ez zuen eztanda, baina bakarrik manifiesta bera.

desabantailak CDS

merkatuaren erregulazio dituzten prestazio horiek guztiak ia ez lotuta. joera finantza erakundeen gaineko kontrola estutu hartuta, denborarekin, denak galduko. 2009ko krisia egoera agintariek bultzatu du arauak berrikusteko finregulirovaniya ere. litekeena banku zentralek duten derrigorrezko erreserba aurkeztuko dute babes saltzaileen da.

swap Kreditu lehenetsia laguntzen ez betebehar ez betetzea arazoa konpontzeko. krisian lehenetsiak zenbatekoa handitzen. porrot egiteko arriskua ez da soilik enpresei baina baita egoera handitzen du. Aldiz, hala nola, trukeak erosleei saltzaileek ordainketak lortu nahian. Azken behartu bere aktibo saltzeko. gurpil zoro hori krisi hori areagotzen.

Bessvopovye kontua

tasak Refinancing balioa garrantzitsua da posizio bat irekitzeko epe luze bat (2-3 aste) kontuan hartu behar. Kasu horietan hobe da kontua bessvopovye erabiltzeko. Agente bakoitzak eskatzen dute. Hala ere, mailegu-tasak ezean artekariak konpentsatzeko tasarik.

ondorio

Laburbil Aurreko guztiak swap gainean. Zer da? Swap - interesa Banku Zentralak, eta hori kalkulatzeko, eguneroko jarrera irekia guztietatik tasak ere diferentzia. herri-munduko moneta eragin dioenez, ia ikusezina da. Baina posizio luze bat irekitzean hirugarren munduko herrialdeen moneta "exotiko" an, hobe da funtsak transferitzeko kontu bessvopovye izateko.